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网贷行业趋势:春节前后平台或将面临二次大考!

2018-10-08来源:投理想

  7月投之家的暴雷事件如同打开了整个市场的潘多拉盒子,暴露了网贷行业里最阴暗龌龊的人性,当这些丑陋、虚伪、假大空被公之于众的时候,市场信心降至冰点,粉转黑的、举大旗唱多的等各种声音异常嘈杂。

  
  

  剥开迷雾,谁能代表整个行业全貌?恐怕大部分只是在助燃市场情绪而非理性判断。我的观点:现实往往不是那么好但也不会那么坏,把最近看到的一些趋势和大家分享一下。

  

  1、春节前后网贷平台将面临二次大考。

  

  本次雷潮一个很重要的外部原因是市场缺钱。按照以往规律,月末、季末、半年末、年末是企业最需要资金周转的时候,结工资款、应收应付账款、场地等费用往往都是在这段时间,雷潮出现底6月份踩到这个点。

  
  

  投之家背后卢氏浮出水面之后,牵连出的一些列的平台成了利益共同体,如红楼梦中几个大家族一样一荣俱荣、一损皆损。而这种剧情在粮库系、银河系等多个平台派系里反复上演,大家背靠的大树都一样,树倒猢狲散就是这个意思。在缺钱的季节里,风险传导只会更快。

  

  现在看来,在政策力挺之下整个行业已经稳定下来缓慢回暖,有些诈骗平台以及风控能力差点平台也有幸躲过一劫。但市场的考验不会停下来,下一个节点要看春节前后。每年年末都是企业资金周转压力最大的时候,也是很多平台资金需要回笼的时候,这个时候平台将面临第二次大考。

  
  

  这次大考以考验平台资金周转能力为表象,更是看平台风控水平和综合实力。风控能力差的或是自融的,春节这一关更难过,资金链更紧随时可能断裂,而优质的平台则能抵御住流动性考验,顺利收回债权。平台风控水平究竟如何,春节前后见分晓。

  

  2、暴雷是部分平台缺乏经验的做法,未来或将消失。

  

  暴雷对于很多平台来说是没有经验的处理办法。不知道大家有没有观察到,现在雷声弱了不少,这里面当然有政策原因在,但是更多的是平台从上一波暴雷先烈中学到了经验。6月暴雷的平台有不少是流动性问题,遇到这种问题他们也不知道怎么处理就直接发公告了,不过一旦发了公告那就真没什么挽回的余地了,不仅成了投资人心中的黄世仁,而且催收很难催。

  
  

  而 8、9月份大家再看,来规避流动性问题「装死」的办法更多了,比如把计划标打成散标,强制展期复投,逾期不报硬拖等等。装死怎么办?我觉得装死比暴雷好很多。装死意味着平台有回旋的余地,它不想就此放弃,也不想卷款跑路,还想继续做这个生意,如果这样它就得想办法去保障投资人的利益,以便争取更多的客户。

  

  对我们而言,装死比暴雷最大的好处是这个平台实体还在,有了这个实体它就可以催收,借款人就不能肆无忌惮。让平台去讨债和让国家给你讨债,哪个效率高想想都知道。当然,还有一种平台是借着装死的名义拖延时间转移资产,这种极其要警惕,有时间去查查标,发现情况不对立马报警,等别人转移完资产卷走几千万,坐几年牢出来又是好汉一条。

  
  

  对于装死的平台,不信任的赶紧债转或者报警,信任的就只有一个「等」字。真正逾期的平台,虽然现在不能马上给你钱,但总会陆陆续续有回款,而那种只维稳没有实际行动的就交给经侦处理吧。

  

  集中暴雷造成的极大的社会影响监管层是切身感受到了,各地排摸自查都已经启动了,我认为监管层将以清盘方式让问题平台软着陆,尤其是大中型平台不会出大的动荡,而小平台则可能选择清盘主动退出市场,同时也会有一些暴雷事件,但不再是主流。

  

  3、机构跑步进场,网贷利率越来越向银行理财靠拢。

  

  市场遇冷之后,不少投资人直接被打出网贷圈,而另外一个现象是一些机构资金跑步进场,这也是一些网贷平台转型的做法吧。市场信任缺乏,散户投资人获客成本高风险承受能力差,而成本低、愿意承担风险则是机构资金的优势。这时候有些网贷资产引入城商行等机构资金,可以把利润空间做更大。市场持续低迷,机构资金缺乏去处,这正是它们愿意去和网贷平台合作的原因。


  

  我相信越来越有实力的平台会做这事,网贷资产去散户化。不过,这是对普通人并不一定是个好信号,因为这意味着更高收益的投资渠道将越来越少。这波雷潮还暴露了一个重要问题就是大部分投资人极度厌恶风险,网贷这种固收类产品后面也会在收益率上越来越像银行理财靠拢。投资人不愿意承担风险,平台则用利润覆盖坏账的方式保用户本金,这部分兜底的钱从收益上砍。

  

  有个平台老板和我说,如果把收益率降到银行理财利率这水平,他就不用对风控这么操心了,每天都吃的香睡得着。目前的加息潮是应对市场恐慌之举,而等到明年春暖花开之时,等待大家的将是一波降息潮。