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关于基金的基础知识

2018-06-07来源:投理想
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货币基金的诞生

货币基金诞生于20世纪70年代到80年代的美国,当时美国经济衰退通货膨胀严重。美联储对银行的存款利率进行管制,导致民众的存款利率低于通胀利率。

但是民众对高利率的需求是巨大的,而当时利率较高的大额定期存单或是银行间市场,由于金额巨大普通人无法进入,所以当时的银行业开始了创新业务。

1972年10月,储蓄基金公司通过购买30万美元的高利率定期储蓄,同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。

这样投资人既享受了大额存款带来的回报率,资金的流动性也有了很大提高,历史上第一个货币基金诞生了。

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货币基金的发展

货币基金因为不属于银行体系,不用缴纳存款准备金,也不受利率的管控,同时又能给老百姓带来比银行存款高的利率回报,在市场上大受欢迎。

1978年,美国的货币基金规模占美国存款规模1%左右,到1999年的时候,这个比例上升到63%,也就是说美国一半以上的老百姓不在银行存钱,而是去购买货币基金了。

中国的货币基金的开始来自于阿里,阿里在2013年的时候推出了余额宝。

截止到今天,我们国家一共有122家金融机构,一共推出了372中货币基金,总规模达到5万亿人民币左右,占存款总额的3%,上升空间巨大。

这也是因为货币基金的利率和流动性优势。银行现在活期存款利率是0.3%左右,而货币基金的7日年化差不多是3%左右,是活期利率的10倍。

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货币基金利率的变化

货币基金因为主要投资于银行间市场,所以货币基金利率主要是跟随银行间市场利率在波动。

如2013年的时候,市场上钱荒,所以银行间隔夜拆借利率一直很高,6月份平均6.7%,余额宝最高的时候也突破了7%的利率

近几年中国的经济增速下行,政府把货币政策稍微放松,市面上的钱就不紧张了,银行间的市场利率就慢慢降下来了,2017年银行间市场利率大概平均是2.63%,所以货币基金平均3%左右的利率是正常的。

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货币基金的风险

货币基金也是基金,属于投资,它不是保本的,有小概率会发生亏损,尤其是金融危机的时候。

比如2008年的次贷危机中,各个金融机构的资金都很紧张,货币基金市场也会容易发生挤兑,造成亏损和破产。

货币基金因为投资人对流动性要求高,所以会投向非常安全的流动性资产,因此货币基金资产质量非常高。

从20世纪80年代以来,美国货币基金市场中,只发生过两次基金跌破净值的事件:

一次是1994年,一只货币基金因为购买的浮动利率债券大幅贬值,在净值0.96清盘;再就是2008年,金融危机时一只货币基金被挤兑,最后有美国联邦政府出手解救。

因此从理论上讲,货币基金是有风险的,有亏损的可能,但是从历史数据和现实情况上看,安全性相对是很高的。

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货币基金的挑选原则

1. 挑选散户比例高的货币基金

机构因为对市场利率很敏感,货币政策一放松就大量申购,货币政策一收紧就大量赎回,同时由于机构金额较大会对货币基金整体的波动和流动性造成影响。

因此购买货币基金可以通过网站查看其持有人结构,散户比例达到60%-70%是比较好的

2. 挑选中等规模的货币基金

货币基金的收益率和规模呈倒U型。规模在50亿一下的,收益率一般在3.5%以下;规模在100亿以上收益率大概在4.2%-4.3%。但是规模到了1000亿以后,收益率又下降了,会在4%左右。

因此挑选100亿到400亿中等规模的货币基金是收益最好的。

老百姓对高收益的追求会让金融机构不断去做创新,虽然不能说每个创新都是无风险的。

但是像货币基金这样既可以满足老百姓对收益和流动性的需求,同时安全性又很高的,又给大家提供了多一种的选择。

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基金理财的五大技巧

技巧一:抓住机遇,适当抄底

当股市见底时,买入股票基金的成本也最低,有条件的投资者应当把握机遇,适当补仓和建仓,大胆进行基金抄底。

当然,基金抄底是有条件的,不仅要选在历史的低点,更要注意考察实体经济的基本面。在股市低迷而实体经济仍然看好的情况下,往往是入市相对较佳的时机。

技巧二:将资金转入债券型基金,有效规避风险

股票投资的不确定性因素比较多,投资者应考虑将资金转入低风险的债券基金或银行理财产品进行避险。

和银行理财产品相比,债券基金有风险低、回报率高、流动性强等优点。

技巧三:坚持长线投资,抵御短期波动

成功的投资人都有长远的投资计划,这是因为长期投资可以克服短期的波动。相当多的投资者都想在基金亏损时及时卖出止损。

在股市走低但宏观经济基本面依然看好的情况下,坚持长线投资才是最佳选择,这样的投资者才能笑到最后。

技巧四:避免过度频繁的操作,减少交易成本

大多数投资者都喜欢用波段投资方法反复进行操作,以图获得短期收益。然而基金并不是一种适合频繁操作的投资工具。

技巧五:坚持基金定投,降低平均成本

选择基金定投,有效降低平均成本,有条不紊地进行长期投资,不失为金融危机下进行投资的有效办法。

在金融危机下,应当坚持基金定投,以便危机后充分享受牛市上涨的丰厚回报。毕竟,危机迟早会过去的,股市的春天是一定会到来的。